Новости

Страница 13 / 24

Почему у ЦБ не получается сдержать инфляцию?

20 Ноября 2024

Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов объясняет, что Центральный банк России, повышая ключевую ставку, стремится увеличить стоимость кредитов и стимулировать население к сберегательной модели поведения через высокие ставки по депозитам. Цель — сократить потребительский спрос и, следовательно, замедлить рост цен. Однако темпы роста потребительского и корпоративного кредитования в России остаются высокими. Бизнес продолжает привлекать займы, несмотря на увеличение ставок, а заработные платы населения растут на фоне дефицита кадров. Увеличение реальных доходов населения служит сильным проинфляционным фактором. В текущем году также наблюдался значительный рост автокредитования, вызванный ажиотажем перед увеличением утилизационного сбора с 1 октября 2024 года, что приведёт к подорожанию автомобилей на 20–30%. Ипотечное кредитование также сохраняло высокие темпы, особенно в первой половине года, когда действовали льготные программы. Таким образом, и население, и бизнес продолжают тратить деньги, несмотря на высокие ставки, отмечает аналитик. Ослабление курса рубля, по его словам, способствует пополнению дефицитного бюджета, но также усиливает инфляцию за счёт подорожания импортных товаров. С начала года рубль потерял около 5% стоимости. Запрет на импорт множества товаров в страну увеличивает их стоимость из-за удлинения логистических цепочек. В итоге Владимир Чернов считает, что для замедления инфляции необходимы скоординированные действия различных ведомств. Центральный банк не сможет справиться с этой задачей в одиночку, прибегая только к экстренным мерам. Магистр экономики, финансовый обозреватель, ведущий программы «Рынки» на РБК-ТВ Никита Макаров отмечает, что в обществе нет единого мнения относительно эффективности действий регулятора по сдерживанию инфляции. По его же мнению, нельзя сказать, что меры ЦБ не работают. «Во-первых, они всегда действуют со значительным лагом. Это отмечено и в учебниках, и в теории. Кроме того, Центральный банк в лице Эльвиры Набиуллиной всегда транслирует эту закономерность. Такой лаг может достигать шести месяцев, поэтому сейчас рано говорить, что меры недейственны, — говорит Никита Макаров. — Во-вторых, мы видим, что пик инфляции пройден. Например, за июль — август инфляция прирастала меньшими темпами, чем за аналогичный период в 2023 году. Да, пока что темпы снижения цен неудовлетворительные, и ЦБ хотел бы видеть более ярко выраженную дезинфляционную динамику. Но всё впереди, к тому же ЦБ, по выражению заместителя председателя Алексея Заботкина, будет ещё ужесточать кредитно-денежную политику». С другой стороны, продолжает Никита Макаров, можно понять и тех, кто считает, что эффект не виден. На это влияет разобщённость ведомств — Центрального банка, Минфина и Правительства. Это можно видеть по реакции ЦБ на проект бюджета на 2025 год, который для Центробанка стал фактически сюрпризом, судя по риторике. И, конечно же, экономическая теория, по которой действует ЦБ, предполагает не только простое повышение ключевой ставки, но и консолидацию бюджета. «На текущий момент нельзя сказать, что ведомства действуют слаженно и происходит консолидация бюджета. Хотя, если вычесть финансовые и банковские расходы из проекта бюджета, то можно сказать, что там есть сокращение затратных статей и присутствует некоторая консолидация. Но её недостаточно для того, чтобы получить синергию действий, когда и ключевая ставка, и консолидация бюджета будут показывать значительную эффективность на коротком сроке. На текущий момент можно констатировать факт, что ЦБ действует своевременно. Его задача сейчас — не допустить ситуации, как, например, в Турции или Аргентине. Наш идеальный сценарий — Бразилия, где также наблюдался разгон инфляции, но благодаря жёстким и своевременным действиям Центробанка, который поднимал ставку так же выше 20%, инфляцию удалось побороть, вернуть к уровням 6%. Рано или поздно эти меры сработают, — уверен Никита Макаров. — Экономике, рынку, гражданам и потребителям придётся немного потерпеть». Эксперт финансового рынка компании SpiceProp Сакен Алшинбаев полагает, что без усилий Банка России по сдерживанию роста инфляции она была бы ещё выше. «Просто в текущих условиях денежно-кредитная политика не столь эффективна. Для достижения дезинфляционных результатов требуется больше времени и усилий, чем обычно», — считает он. Инфляция, объясняет эксперт, складывается из двух частей: спроса и предложения. Если сопоставить изменение ключевой ставки ЦБ и объём розничных продаж, ситуация прояснится. При первом повышении, в июле 2023 года, годовые темпы роста розничных продаж были на максимальном уровне с мая 2021 года — 13,7%. По состоянию на август 2024 года рост потребления упал в 2,6 раза, до 5,1% г/г. «Так что Банк России охлаждает спрос, и у него это хорошо получается. Но у инфляции есть и вторая сторона — предложение. Здесь всё действительно сложно, — признаёт Сакен Алшинбаев. — Инфляцию толкает вверх циклическая перегретость экономики России. Она видна по рекордно низкому уровню безработицы в 2,4%. В таких условиях работодатели конкурируют за работников, повышают заработные платы и перекладывают их в себестоимость. Как следствие, цены растут. В развитых странах в такой ситуации повышают процентные ставки, что и делает ЦБ. Деньги становятся дорогими. Кредитование замерзает. Граждане сокращают потребление. Расширение предложения товаров останавливается. Зарплаты перестают расти. Инфляция падает. Но в России падение потребления сейчас замещается крупными госрасходами. Годовой рост денежной массы составляет 17,6%. Хотя нейтральный барьер находится на 4,1%. Это реальный годовой темп роста ВВП России. Получается, если бы не высокие госрасходы, повышение ставки ЦБ уже сработало бы. Но объективная необходимость заставляет государство продолжать тратить много, поэтому регулятору приходится толкать ставку ещё выше. К сожалению, влияние ужесточения денежно-кредитных условий на инфляцию спроса может быть уже исчерпано. Тогда дополнительные повышения ставки бесполезны. Нужно просто ждать. А при необходимости придётся прямой регуляторикой ограничивать потребительское кредитование». Источник

Глава ЦБ объяснила, что для россиян важнее доступности ипотеки

20 Ноября 2024

Важна не столько доступность ипотечного кредита и уровень ставки, но сама доступность жилья для людей. Об этом заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина в ходе выступления на пленарном заседании в Госдуме. «И что, самое важное, важна не доступность ипотеки, уровень ставки, а доступность жилья для людей. Если у нас рост спроса выливается в рост цен, а у нас рост цен на жилье был больше роста доходов населения, то это не о росте доступности жилья. А нам надо думать именно о росте доступности жилья», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. По ее словам, ипотечный кредит должен быть доступным на рыночных условиях, без дорогостоящих бюджетных программ. Необходимы меры расширения предложения на рынке жилья, чтобы растущий спрос не выливался в рост цен, добавила глава ЦБ. «Поэтому мы выступали всегда не за отмену льготной ипотеки, мы выступали за отмену безадресной льготной программы. Недавно счетная палата делала исследование, сколько один человек мог ипотек оформить. Поэтому, конечно, нужна адресная поддержка, с региональным аспектом, семейная ипотека», — подытожила она. В 2024 году доступность жилья в России упала до десятилетнего минимума, несмотря на массовую льготную ипотеку. По данным Сбербанка, количество квадратных метров, которые в России может приобрести с использованием ипотеки получатель медианной зарплаты, с 2020 года сократилось на первичном рынке на 6 кв. м, а на вторичном — на 9 кв. м, составив 25,8 кв. м. «С точки зрения того, что у нас сейчас строится, мы находимся на абсолютном дне. Так плохо не было никогда с точки зрения того, что нормальный человек может позволить себе приобрести с учетом ипотеки и всех субсидий», — отмечал главный аналитик Сбербанка, руководитель Центра финансовой аналитики банка Михаил Матовников. РБК

Вширь, вверх и в длину. Итоги сезона дорожного строительства-2024 в Пермском крае

19 Ноября 2024

Почти 29%: средняя ставка по рыночной ипотеке снова подскочила

18 Ноября 2024

За неделю средняя базовая ипотечная ставка, по которой можно взять кредит для покупки жилья по рыночным программам, увеличилась на 3 п.п. Резкий прирост произошел за счет существенного увеличения ставок Сбербанком и ВТБ. К середине ноября 2024 года средние базовые ипотечные ставки по рыночным программам превысили 28%. В среднем в 20 крупнейших банках, выдающих ипотечные кредиты в России, за неделю ставки существенно выросли по выдаваемым кредитам как на новостройки, так и на вторичное жилье. Такой вывод следует из аналитических данных Единой информационной системы жилищного строительства (ЕИСЖС), с которыми ознакомилась редакция. За неделю, прошедшую с 11 ноября, средние ипотечные ставки в России возросли в среднем на 3 п.п., следует из данных ЕИСЖС: - на 2,96 п.п. выросли ставки по рыночной ипотеке на новостройки — до средних 28,44%; - на 3,18 п.п. увеличились ставки на вторичное жилье — до 28,64%. Причиной столь существенного роста средних ставок стало сильное подорожание кредитов от двух крупнейших по выдаче ипотеки банков России. - Сбербанк на прошлой неделе ставки и на первичном, и на вторичном рынке увеличил на 3,5 п.п. — до 28,7% как на новостройки, так и на вторичку. - ВТБ поднял ставки на 3,1 п.п. — до 29,5% на оба типа недвижимости. У этих же банков базовые ставки сейчас максимальные среди топ-20 банков по выдаче ипотечных кредитов. Наименьшие базовые ставки, по данным ЕИСЖС, у Т-Банка (22%), банка «Кубань Кредит» (23,4%) и банка «Абсолют» (23,89%). На таких условиях выдаются кредиты как на новостройки, так и на вторичное жилье. На фоне высоких ипотечных ставок покупки жилья в кредит резко сократились. Так, в Москве, по данным Росреестра, в октябре выдача ипотеки на новостройки упала на 58,2% на годовом отрезке. В результате 60% первичных квартир в столице теперь приобретаются без использования кредитных средств. РБК

Площадки в микрорайоне Стахановский и у бывшего «Премьера» выставлены на торги под реновацию

17 Ноября 2024

В Перми объявлены на торги на право заключения договоров о комплексном развитии территории (КРТ) в двух локациях: у бывшего кинотеатра «Премьер» и в микрорайоне Стахановский. На территории вдоль ул. Куйбышева от ул. Механошина до ул. Белинского будет реновировано более 12,5 га. В рамках КРТ победитель аукциона должен будет расселить 26 многоквартирных ветхих и аварийных домов общей площадью 29 тысяч кв. метров. Инвестору также необходимо сформировать земельный участок для размещения нового корпуса школы № 10, построить детский сад, провести проектно-изыскательские работы на реконструкцию ул. Куйбышева, подготовить документацию по планировке территории. Новые объекты необходимо передать в собственность муниципалитета, а также три квартиры – для предоставления детям-сиротам. Срок реализации проекта составит 12 лет. Начальная цена лота – 7,889 млн рублей, шаг аукциона – 4 %. Торги назначены на 17 декабря. В микрорайоне Стахановский площадь земельного участка под КРТ составляет 1,56 га. Он ограничен ул. Стахановской, ул. Льва Толстого, ул. Нытвенской и ул. Танкистов. Предельный срок реализации решения – шесть лет со дня заключения договора о КРТ. В перечень объектов, признанных аварийными и подлежащих расселению и сносу или реконструкции, вошли пять многоквартирных домов: по ул. Танкистов, 18 и 20, ул. Льва Толстого, 49 и 51, ул. Стахановской, 50. Изъятию и сносу также подлежат 23 гаражных бокса. Инвестор должен будет расселить и снести аварийный фонд, подготовить документацию по планировке территории, построить новое жилье и здание для размещения в нем общественного центра, а также передать муниципалитету 10 квартир для детей-сирот. Стартовая цена этого лота – 975 тыс. рублей, торги проведут 18 декабря. Business Class

Страница 13 / 24

Лента новостей

Новостройки вне Перми: какие дома возводят в муниципалитетах Прикамья?Банк России принял решение снизить ключевую ставку Ипотечная перезагрузка. Что происходит на Пермском рынке новостроек?Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 16,00% годовых С днем оценщика!!!Круглый стол по теме: «Актуальные вопросы оценочной деятельности»Кабмин предложил изменить подход к расчету налога на имущество организаций Налоги-2026: средний класс ждут тяжелые времена